终端客户对AI智算需求旺盛，互联网厂商加大AIDC、服务器等算力基础设施采购力度。
BAT 2024年前三季度总资本开支为867.21亿元，同比增长119.80%，2024Q3总资本开支为362.30亿元，同比增长117.15%，环比增长57.93%。
据界面新闻，小米正在着手搭建GPU万卡集群，大力投入AI大模型。小米大模型团队在成立时已拥有6500张GPU资源，据小米2023周年演讲，小米大模型技术主力突破方向为轻量化、本地部署。
2024年服务器资本开支方面，据Omida数据，全球服务器资本开支约为2290亿美金，其中，字节跳动资本开支约为80亿美金，腾讯约为60亿美金，阿里巴巴约为30亿美金，互联网厂商持续投入算力基础设施建设。
据三方预测，全球数据中心装机总功率将从2023年的49GW增长至2026年的96GW，47GW的增量中40GW由智算拉动，占比达85%。
机构预计未来五年，算力规模的复合增速仍将保持在50%以上。
数据中心总成本构成中(除服务器、互联系统外的相关设备，含基建)电力设备近5成，主要包括：高/低压配电系统与自动转换装置、柴油发电机组、不间断电源、制冷系统、机架电源等，数据中心对相关产品的要求较高，可能对部分细分环节带来一定的增量。
算力设备相关港股：
潍柴动力(02338)：发动机供应壁垒较高，目前主要为康明斯、卡特彼勒、MTU等外资主导。据业界反馈，发动机环节自2024年下半年开始，发动机供应已比较紧张，康明斯已连续三个季度上调柴发相关业务指引，未来供应瓶颈可能会加剧，有国内外发动机供应保障的公司具有优势。国内发动机，潍柴、玉柴等企业在积极的导入，未来有较大替代潜力。
中兴通讯(00763)：新一代高性能400GE/800GE数据中心交换机，支持单槽14.4T，采用智能无损技术实现零丢包、低时延，具备绿色节能特性，助力客户打造架构优、功能全、高可靠的智算中心网络；创新框式单层多轨组网方案，可灵活高效构建千卡/万卡算力集群。该系列产品保持GlobalData国内同产品最高评级VeryStrong，其中Hardware单项获Leader最高评级。根据IDC2023Q3报告，本集团数据中心交换机国内市场份额同比增速第一。数据中心作为云计算和边缘计算基础设施备受关注，逐步成为行业投资的重要领域。作为绿色智慧数据中心引领者，发布新一代数据中心，从绿色节能、快速易构、智慧管理、安全可靠四个方面建设高可用数据中心，并推出电力模块、液冷系统等创新节能产品，PUE可低至1.13已在江苏、贵州等地应用。同时积极响应东数西算政策，全面推出八大核心节点数据中心完整解决方案，并在甘肃、和林格尔、宁夏等关键节点持续提升部署规模。构建自研产品核心竞争力，积极实践并打造滨江液冷智算中心样板点。
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